Что такое эмиссия или как запускается «печатный станок»

 

В СМИ постоянно слышны разговоры о финансовых кризисах прошедших и вновь наступающих, о действиях властей всех уровней вплоть до президентов стран, которые рапортуют, что у нас финансового кризиса не будет, имеется в виду нового. И в этом же контексте, а также в контексте бюджетной политики государства часто встречаются термин эмиссия денег или как еще называют включение «печатного станка». По большому счету это приблизительно выглядит так:

 

«Вот правительство включить станок и обанкротит население»

 

Но как люди образованные мы должны понимать, что же такое все-таки эмиссия в целом и эмиссия денег в частности. И так отвечая на вопрос «Что такое эмиссия?» обращаемся к классическому определению слова:

 

Эми́ссия (от émission — выпуск) — процедура, направленная на выпуск в обращение денежных знаков или эмиссионных ценных бумаг

То есть фактически эмиссия это выпуск или проще говоря производство денег, ну или других ценных бумаг. При этом стоит учесть, что

 

Во-первых, большинство легальных операций между субъектами хозяйственной деятельности осуществляется в безналичной форме, исключение как всегда является теневой сектор, в котором роль нала очень высока. Вместе с тем используя те же карточки и разного рода схемы и «теневой» сектор постепенно начинает переходить на безнал.

 

Во-вторых, расчеты физических лиц (то есть нас) с ведением инструмента платежных карточек также начали постепенно мигрировать в сектор безналичных операций.

 

Что имеем? На практике роль именно бумажных денег снижается, если в западных странах тенденции снижения нала более существенны, по пост советское пространство пока значительно отстает по темпам такой обезналички, но все равно тенденции к росту есть. Поему это так важно в ответе на вопрос «Что такое эмиссия» да потому, что эмиссия денег бывает в двух формах:

 

Наличная – то есть производство денег в специализированном предприятии именно это и есть в прямом смысле «Печатный станок», но есть одно существенное но, фактически когда говорят, что правительство напечатает денег и раздаст долги, очень глубоко ошибаются. Фактически печатный станок и так работает беспрерывно его не нужно включать или выключать, ведь по статистике каждая бумажная банкнота имеет срок жизни не более 2 лет это в среднем. То есть для обновления бумажных денег их нужно беспрерывно печатать и менять изношенные купюры на новые. Так что правительство не включает станок он и так работает.

 

Безналичная форма эмиссии – в этом случаи все намного проще. Центральный банк свои решением просто увеличивает (на практике делается зачисление) деньги на корр. счете определенного банка. Как любой банк имеет свой основной счет в ЦБ и именно там лежат по факту все деньги и вот одним росчерком пера количество денег на данном счете просто увеличивается. Вот и все эмиссия прошла. Стоит отметить, что такие зачисления делаются в разных формах или виде рефинансирования или же скупки валюты у коммерческих банков, но фактически деньги из неоткуда просто приходят на счета в банках, а дальше уже вливаются в реальную экономику.

 

Теперь давайте все-таки разберемся, зачем нужна эмиссия, фактически без проведения таких операций как эмиссия экономика страны просто бы разрушилась. И вот почему:

 

При нормальных условиях экономика как собственно и все остальное должна расти, то есть появляются новые заводы, наращиваются выпуски разных групп товаров, появляются новые виды продукции и так далее. Подобный рост называется ростом ВВП страны – вместе с тем рост количество товаров естественно введет и к росту товарооборота, а вот при таком росте необходимо большее количество денег для обслуживания все экономики страны в целом. Это выглядит приблизительно так:

 

Имея 1000 условных единиц денег в обороте и зная, что средний оборот в экономике, к примеру, составляет 2,5, на выходе имеем 2500 единиц фактических денег. (это означает, что одна единица за период переходит 2,5 раза от одного субъекта к другому)

 

При этом на начало года имеем общее производство в размере 2500 условных единиц,  и при росте экономики 10%, на выходе (на конец периода) общее производство составляет 2750 условных единиц.

 

Что имеем, имеем товаров или услуг на сумму 250 единиц, которые не обеспечены деньгами, то есть их фактически никто не купит и они станут грузом для экономики. Как результат в следующем периоде бизнес, в том числе и малый бизнес не будет производить данную продукцию и рост экономики в целом просто остановиться, даже имея самые лучшие идеи бизнеса, они не будут реализовывать из-за банальной нехватки денег.

 

Какие варианты в данном случае:

 

или же ускорить оборачиваемость денег, что собственно и делается с введением безналичных расчетов, такие деньги оборачиваются на несколько порядков быстрее, плюс могут служить источников для выдачи новых кредитных ресурсов и расширением денежной массы – почитайте в статье о рефинансировании.

 

Или же выпускать дополнительные деньги, то есть делать эмиссию в размере предполагаемого роста экономки, что собственно и делается каждый год. То есть при утверждении государственного бюджета и определении всех макропараметров, в том числе роста экономики, инфляции и так далее ЦБ просчитывает, сколько будет необходимо дополнительных денег для экономики и начинает системную эмиссию денежных средств. Как видим процесс эмиссии не начинается или заканчивается он носит системный характер, при этом де-факто именно эмиссия является основной функцией самого центрального банка страны.

 

В нормальных условиях эмиссия не несет никаких рисков и является не просто нужным, а просто необходимым процессом в стране, но вот когда с помощью эмиссии пытаются решить проблемы государственного долго, к примеру, выпуск государственных облигаций в обмен на денежные средства ЦБ (самый страшный вариант) эмиссия превращается в инструмент, который способен фактически разрушить страну буквально за считанные дни. Более мягкий вариант это внутреннее заимствования, на практике ЦБ начинает принимать в качестве резервов от коммерческих банков гос.облигации при этом проводя то же рефинансирования коммерческих банков под эти же бумаги и как результат практически законный способ, но результат не менее плачевный.

 

Надеюсь, в статье раскрыт полностью вопрос «Что такое эмиссия денег», если что-то не понято, то с радостью отвечу на все вопросы.